Ахмедов Н.А., доцент РЭА им. Г.В. Плеханова

Рассмотрен алгоритм разработки инвестиционной политики промышленных предприятий, раскрыты проблемы долгосрочного экономического роста промышленных предприятий и пути их решения, определены методологические принципы формирования стратегии инвестирования экономических систем.

 

Ключевые слова: инвестиционная политика, промышленное предприятие, стратегии инвестирования.

 

METHODOLOGICAL BASES OF WORKING OUT OF STRATEGY OF PERSPECTIVE INVESTMENT POLICY OF ECONOMIC GROWTH OF INDUSTRIAL ENTERPRISES

Achmedov N., Senior lecturer Plekhanov Russian Economics Academy

The algorithm of working out of investment policy of industrial enterprises is considered, problems of long-term economic growth of industrial enterprises and a way of their decision are opened, methodological principles of formation of strategy of investment of economic systems are advanced.

 

Key words: investment policy, industrial enterprise, investment strategy.

 

Мировой экономический кризис, который все сильнее влияет на российскую экономику, в очередной раз подтвердил актуальность смещения акцента социально-экономического развития страны в сферу отечественного производства и его основы - промышленных предприятий.

Обусловленная кризисом ошибочная ориентация развития промышленных предприятий на краткосрочные программы развитие в своей основе не способны обеспечить их экономический рост, поскольку направлены исключительно на локализацию потерь в период кризиса.

Таким образом, реализация антикризисных мероприятий не отрицает необходимость разработки стратегии перспективной инвестиционной политики экономического роста промышленных предприятий. При этом нынешний мировой экономический кризис в силу своей специфики существенно усложняет и без того непростой процесс формирования и реализации стратегии перспективной инвестиционной политики экономического роста российских промышленных предприятий, которые во многом растеряли свой производственный потенциал и по сему утратили конкурентоспособность на мировом рынке.

Решение проблемы разработки стратегии перспективной инвестиционной политики экономического роста промышленных предприятий, управления инвестиционными комплексами, создания инвестиционной инфраструктуры и законодательного обеспечения инвестиционных процессов невозможно вне реалий и тенденций сегодняшнего мира, без анализа процессов глобализации мировой экономики, с одной стороны. С другой стороны, решение рассматриваемой проблемы невозможно без детального исследования методологических основы разработки стратегии перспективной инвестиционной политики экономического роста промышленных предприятий.

Решение задач методологии исследований приобретает особую актуальность потому, что то, что делается сегодня в России исполнительными и законодательными структурами в области инвестиционной политики развития промышленных предприятий, можно охарактеризовать как эмпирический подбор мероприятий, которые в лучшем случае помогает не так сильно отстать от сложившихся стандартов и правил работы на рынках.

Но в любом случае Россия остается там, где такие подходы и позволяют оставаться - в хвосте развития мирового сообщества, о чем свидетельствуют многочисленные рейтинговые оценки признанных мировых экспертных систем.

Исходя из этого, актуальным является обоснование методологических основы разработки стратегии перспективной инвестиционной политики экономического роста промышленных предприятий.

Алгоритм решения исследуемой проблемы представлен на рис.1.

 

Рис.1. Алгоритм разработки методологических основ разработки стратегии перспективной инвестиционной политики экономического роста промышленных предприятий

 

Рассмотрим подробнее алгоритм разработки методологических основ разработки стратегии перспективной инвестиционной политики экономического роста промышленных предприятий, представленный на рис.1.

При решении первой научной задачи исследования теоретико-методологических основ совершенствования стратегий инвестирования в экономических системах основное внимание должно уделяться вопросам:

-         изучения методологических принципов формирования стратегии инвестирования экономических систем;

-         определения основных тенденций стратегического инвестиционного развития промышленных предприятий в эпоху глобализации экономики;

-         выявления проблемы долгосрочного экономического роста промышленных предприятий и поиск путей их решения.

При решении второй научной задачи анализа перспектив стратегического инвестиционного развития промышленного предприятия основное внимание должно быть уделено:

-         исследованию методических основ анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах;

-         исследованию влияния внешних и внутренних факторов на перспективы стратегического инвестиционного развития промышленного предприятия;

-         моделированию инвестиционных сценариев перспективного развития промышленных предприятий.

При решении задачи разработки концептуальных положений перспективной инвестиционной политики экономического роста промышленных предприятий должны решаться следующие направления:

-         определение основных направлений стратегического инвестирования для обеспечения экономического роста промышленных предприятий;

-         выявление базовых инструментов перспективной инвестиционной политики экономического роста промышленных предприятий;

-         обоснование организационных основ реализации концептуальных положений перспективной инвестиционной политики экономического роста промышленных предприятий.

При формировании стратегии перспективной инвестиционной политики промышленных предприятий основное внимание должно быть уделено:

-         разработке механизма трансформации концептуальных положений перспективной инвестиционной политики в стратегические направления деятельности промышленных предприятий;

-         определению стратегических направлений формирования и способов рационального использования инвестиционных ресурсов;

-         разработке системы организационно-экономических мероприятий по обеспечению реализации инвестиционной стратегии промышленного предприятия.

-         Формирование тактических схем реализации перспективной инвестиционной политики экономического роста промышленных предприятий предполагает:

-         мониторинг и прогнозирование инвестиционной рыночной конъюнктуры;

-         формирование инвестиционного портфеля для реализации перспективной инвестиционной политики экономического роста промышленных предприятий;

-         оценку эффективности реализации этапов инвестиционной политики экономического роста промышленных предприятий.

При изучении методологических принципов формирования стратегии инвестирования экономических систем применительно к предприятиям было проведено иерархическое структурирование возможных видов и вариантов стратегии промышленного предприятия.

В основе иерархического рассмотрения стратегии инвестирования промышленных предприятий лежало исследование восьми ключевых направлений стратегий: товарно-рыночной; ресурснорыночной; технологической; интеграционной; финансово-инвестиционной; социальной стратегии; стратегии управления; стратегии реструктуризации.

Результаты систематизации перечисленных направлений стратегий приведены в табл.1-8.

 

Таблица 1. Иерархическая структура товарно-рыночных стратегий.

 

Таблица 2. Иерархическая структура ресурсно-рыночных стратегий.

 

Таблица 3. Иерархическая структура технологических стратегий.

 

 

Таблица 4. Иерархическая структура интеграционных стратегий.

 

Таблица 5. Иерархическая структура финансово-инвестиционной стратегии.

 

Таблица 6. Иерархическая структура социальных стратегий

 

Таблица 7. Иерархическая структура стратегий управления

 

Таблица 8. Иерархическая структура стратегий реструктуризации

 

Рассматривая проблему формирования стратегии перспективной инвестиционной политики экономического роста промышленных предприятий необходимо отталкиваться от:

-         первоначальный состав портфеля производственных заказов;

-         выбора оптимального типа портфеля заказов,

-         оценки приемлемого сочетания риска и доходности портфеля производственных заказов,

-         выбранной схемы динамики управления портфелем заказов.

При формировании любой из перечисленных стратегий с точки зрения инвестирования необходимо руководствоваться следующими соображениями: безопасность, доходность, рост результатов, стабильность получения дохода, ликвидность вложений.

Учитывая большую длительность производственного цикла промышленных предприятий для построения стратегий их инвестиционного развития необходимо руководствоваться основными

принципами построения классических консервативных (мало рисковых) стратегий инвестирования, включающими:

-         принцип консервативности,

-         принцип диверсификации,

-         принцип достаточной ликвидности.

Принцип консервативности заключается в том, что соотношение инвестиций между высоконадежными и рискованными направлениями производства поддерживается таким, чтобы возможные потери от рискованной доли с подавляющей вероятностью покрывались доходами от надежных направлений деятельности.

Принцип диверсификации уменьшает риск хозяйственной деятельности предприятий за счет того, что возможные невысокие доходы по одним направлениям производства будут компенсироваться высокими доходами по другим направлениям. Минимизация риска достигается за счет включения в портфель производственных заказов широкого круга направлений деятельности, не связанных тесно между собой, чтобы избежать синхронности циклических колебаний их деловой активности.

Принцип достаточной ликвидности состоит в том, чтобы поддерживать долю быстрореализуемых активов предприятия не ниже уровня, достаточного для проведения гибкой производственной политики и скорейшего удовлетворения покупательских потребностей.

Опираясь на изучения методологических принципов формирования стратегии инвестирования экономических систем, определения теоретико-методологических основ совершенствования стратегий инвестирования необходимо на следующем этапе исследований определить основные тенденции стратегического инвестиционного развития промышленных предприятий в эпоху глобализации экономики.