В центре капиталистической Европы как ни в чем не бывало проводят экспроприацию денежных средств

Кипрские власти решают свои проблемы за счет чужих денег. В результате экономического кризиса потери российских компаний и физлиц в банках Кипра могут достигнуть 2 млрд евро. Почему евробюрократы заставили страну пойти по такому нелицеприятному, с точки зрения экономистов, пути? И почему многие наши крупные холдинги облюбовали этот средиземноморский остров?

Александра Васильцева

Немецкие бюрократы против «русских мафиози»

Главная беда кипрских банков — излишняя привязанность к греческой экономике. Только в 2011 году они скупили гособлигаций соседнего государства на €30 млрд. А власти Евросоюза (ЕС), спасая Грецию от дефолта, заставили кредиторов списывать себе в убыток часть долгов. Кипр, таким образом, потерял €4,5 млрд.

Но экономический кризис разрастается по спирали — и вот островному государству уже не хватает Ђ16 млрд, чтобы закрыть все «дыры». Тогда-то оно и «постучалось» за помощью в ЕС.

На фоне прочих европейских бед проблема острова в общем-то пустяк. Например, той же Греции к концу 2012 года суммарно выделили €150 млрд (!), а общий план ее спасения приближается к беспрецедентной цифре – €240 млрд. Однако Кипру евробюрократы согласились подкинуть только €10 млрд. Остальные деньги страна должна искать самостоятельно. Каким образом занять? Но ведь госдолг Кипра уже составляет 700% от ВВП. Тогда и родилась дикая, на первый взгляд, идея – отобрать деньги у вкладчиков кипрских банков.

Почему власти Евросоюза так поступили? Зарубежные СМИ ссылаются на некий секретный доклад, подготовленный Немецкой службой внешней разведки (Bundesnachrichtendienst) еще осенью 2012 года, где было сказано, что главными вкладчиками кипрских банков являются российские бизнесмены, инвестирующие свои якобы нелегальные доходы. Соответственно, «главными бенефициарами» спасения банков в глазах западной публики станут «русские мафиози», а не честные немецкие налогоплательщики.

Насколько это соответствует реальности — большой вопрос. Действительно, Россия — крупнейший клиент кипрских банков. Общий объем депозитов на конец марта 2013 года равнялся €63 млрд, на нашу страну, как ранее посчитали в агентстве Moody's, приходился €31 млрд: €19 млрд — средства банков, €12 млрд – компаний и частных лиц. Очевидно, не все средства имеют нелегальное происхождение. Но вот отделять «хорошие» деньги от «плохих» никто и не пытался.

Впрочем, это и не имеет особого значения. Рядовые граждане Германии охотно верят в легенду о «грязных» русских деньгах, ведь они наслышаны о коррупции в нашей стране и беспределе силовиков. А они, простые налогоплательщики, и есть избиратели на предстоящих в сентябре выборах в немецкий парламент – бундестаг. Представители Христианско-демократического союза, партии Ангелы Меркель, не могут не считаться с их мнением. А именно канцлер Германии, по сути, определяет всю риторику евробюрократов. Поэтому и было принято решение не спасать тонущую банковскую систему Кипра, а фактически подтолкнуть власти островного государства к экспроприации вкладов.

Как именно будет выглядеть «раскулачивание», пока до конца неясно. Известно, что пострадают клиенты двух крупнейших кредитных учреждений — Bank of Cyprus (объем вкладов €18,2 млрд) и Cyprus Popular Bank (работает под брендом Laiki, €8,8 млрд), имеющие незастрахованные депозиты на сумму свыше €100 тысяч.

В случае с Bank of Cyprus схема такова: 37,5% от суммы вклада уже конвертированы в акции банка — проще говоря, изъяты; еще 22,5% удерживаются в качестве дополнительного буфера и также могут быть отобраны по решению кипрских властей; 30% числятся как временно «замороженные», при этом непонятно, когда их вернут владельцам; и только 10% средств можно распоряжаться сейчас.

Еще хуже обстоят дела в Laiki. Этот банк будет ликвидирован, а потери клиентов рискуют составить 80%. Такой пессимистичный прогноз дал министр финансов Кипра Михалис Саррис, подчеркнув, что и на возврат оставшихся 20% может уйти 6-7 лет.

Экспроприация или плата за риск?

Оценивая происходящее на острове, экономисты разбились на два лагеря. «Политики в открытую пытаются конфисковать сбережения ни в чем не повинных и беззащитных граждан, – пишет основатель Saxo Bank Ларс Кристенсен. – Страшно даже представить, что может случиться, когда кризис начнет расти, а он начнет». Не одобряет евробюрократов и небезизвестный экономист Джордж Сорос. «Германия зашла слишком далеко. То, что случилось на Кипре, подрывает бизнес-модель всех европейских банков, которые в значительной мере опираются на депозиты вкладчиков», – говорит он.

В России поведение властей ЕС и Кипра раскритиковали не только многие экономисты, но и первые лица страны. Премьер Дмитрий Медведев назвал происходящее конфискацией, а Президент Владимир Путин добавил, что считает принятое решение «несправедливым, непрофессиональным и опасным». Впрочем, потом российские правители, видимо, вспомнив о собственном курсе на деофшоризацию экономики и оценив реальный ущерб, прекратили публично сокрушаться о происходящем. Глава правительства даже позволил себе ироничное замечание. «Там, по-моему, продолжают грабить награбленное», – сказал он о Кипре.

Некоторые зарубежные экономисты, напротив, полагают, что ЕС поступил разумно, переложив часть потерь на клиентов. Так, директор Международного центра денежных и банковских исследований в Женеве Чарльз Виплош, выступая на Экономическом форуме «Россия 2013», подчеркнул, что вкладчики должны разделять финансовые риски со своим банком, ведь проценты и являются своего рода платой за риск. А вот спасать кредитные учреждения только за счет европейских налогоплательщиков, вообще никакого отношения к этим банкам не имеющих, наоборот неправильно.

«Кипризация» России

Экономика нашей страны тесно связана с островным государством. На Кипре нет особых залежей железной руды или цветных металлов, но это не мешает иметь здесь «прописку» крупнейшим российским металлургическим компаниям. Чтобы оценить масштабы нашей «кипризации», достаточно посмотреть, где и на кого зарегистрованы крупнейшие компании России – «Металлоинвест» Алишера Усманова, НЛМК Владимира Лисина, «ТНК-ВР», еще недавно принадлежащее Михаилу Фридману и его партнерам. Все они записаны на кипрские структуры. В целом активы семи из десяти богатейших российских олигархов управляются с этого острова (см. «Куда уж без Кипра»). А ведь они составляют львиную долю экономики России!

Всего на Кипре насчитывается более 14 тыс. компаний с активно действующими «дочками» в России. А если брать все российские предприятия с иностранным капиталом, то на Кипре их «материнские» компании окажутся примерно в 35 случаях из 100.

Почему так происходит? По мнению многих экспертов, главная причина не пресловутый уход от налогов, а стремление защитить свою собственность. «Как только вы создаете компанию на Кипре, вы попадаете под защиту английского права», – говорит директор по макроэкономическим исследованиям НИУ-ВШЭ Сергей Алексашенко. Это означает, что в случае конфликта, судиться компания будет в Лондоне, а не в России.

«Низкая степень предсказуемости государственной политики ставит предпринимателей в такие условия, когда использование офшоров является единственным способом защиты бизнеса», – добавляет другой представитель НИУ-ВШЭ, старший научный сотрудник Института анализа предприятий и рынков Юрий Симачев.

Кипрский кризис, однако, не так уж сильно ударил по российской экономике. Многие компании, даже имея головные структуры на острове, не вели расчеты через кипрские банки и, тем более, не держали там депозитов. Взять, например, группу «Онэксим» Михаила Прохорова. Генерирующая компания «Квадро» на 48% принадлежит офшору Onexim Holdings Ltd, а СК «Согласие» тоже на 48% – офшору Ласентио Инвестментс Лтд. Но, по словам генерального директора группы «Онэксим» Дмитрия Разумова, потери от кипрского кризиса оказались минимальными. «Деньги были в филиале ВТБ, ну задержались чуть на депозитах. Мы ими и не собирались пользоваться в ближайшие месяцы, поэтому для нас это почти незаметно прошло», – говорит он в интервью газете «Коммерсантъ».

Кипрские банки в отличие, например, от швейцарских никогда не относились к «тихим гаваням». «Кипрские банки никогда не считались надежными. На Кипре деньги можно хранить, если человек вообще не представляет, как устроена мировая финансовая система, или если человек (компания) не может доказать легальный характер своих денег», – продолжает Сергей Алексашенко.

На сегодняшний день СМИ рассказывают о трех крупных компаниях реального сектора, пострадавших от кипрского кризиса. Это ОАО «АВТОВАЗ», ОАО «Совкомфлот» и, по неподтвержденной информации, группа «Итера». Волжский автозавод хранил в Bank of Cyprus и Laiki около €20 млн, сколько он может потерять, пока неизвестно. Что касается «Совкомфлота», то на его счетах в Laiki находилось $25,8 млн – и есть высокая вероятность лишиться значительной части этих средств. Как пояснил заместитель генерального директора крупнейшей государственной судоходной компании Владимир Медников, эти деньги не хранились на депозитах, а являлись оборотными – из них, например, выплачивались зарплаты сотрудникам: на Кипре у СКФ находится рабочий офис.

Что будет дальше? Вероятно, суммарные потери российских компаний составят около €2 млрд – неприятно, но не смертельно. А вот на будущем Кипра как мирового офшора и «пункта перевалки» денег можно ставить крест – экспроприации вкладов ему никогда не простят. Просто работа пойдет через другие юрисдикции. Например, среди собственников российских портов весьма популярны Британские Виргинские острова или Нидерланды.

«Работа уже кипит, компании спешно перекраивают финансовые схемы, заточенные под Кипр», – рассказывает экономист Никита Кричевский. По его словам, для крупных холдингов, проводивших расчеты через банки острова (а этим занимались, например, «Газпром», «Транснефть», СУЭК, ГМК «Норильский никель»), затраты на трансформацию офшорных схем не велики, если сравнивать с масштабами бизнеса.

В любом случае эта трансформация вряд ли будет брать в расчет Россию, потому что для возвращения капиталов под российскую юрисдикцию либо должен случится коллапс посерьезнее кипрского кризиса, либо должна возо-

бладать политическая воля властей по деофшоризации экономики, не на словах, а на деле.

Все ценное – за границей

Зарубежные владельцы крупнейших портов России по состоянию на конец марта 2013 г.

Порт	Владелец	Юрисдикция	Доля в капитале, %
ОАО «Таганрогский морской торговый порт»	UCL Port B.V.	Нидерланды	64,36
ОАО «Туапсинский морской торговый порт»	UCL Port B.V.	Нидерланды	69,52
ОАО «Морской порт Санкт-Петербург»	UCL Port B.V.	Нидерланды	99,83
ОАО «Новороссийский морской торговый порт»	Novoport Holding Ltd	Британские Виргинские о-ва	50,1
ОАО «Мурманский морской торговый порт»	Montague Management Ltd	Сейшельские о-ва	16,29
ОАО «Восточный порт»	Eastern Stevedoring Holdings Corp.	Британские Виргинские о-ва	74,57
ОАО «Ростерминалуголь» 1	Northwest Stevedoring Ltd	Британские Виргинские о-ва	61,97
ОАО «Ванинский морской торговый порт»	Травине Трейдинг Лтд	Кипр	17,76
	Седмино Инвестментс Лтд		17,76
	Опен Трейд Лтд		17,76
ООО «Восточная стивидорная компания»	Railfleet Holdings Ltd	Кипр	100
ОАО «Калининградский морской торговый порт»	Ньюкрест Трейд Инк	Британские Виргинские о-ва	24
ОАО «Компания Усть-Луга»	Investport Holding Establishment	Лихтенштейн	23,06

Куда уж без Кипра

Абсолютное большинство промышленных активов первой двадцатки российских миллиардеров (по версии журнала Forbes) управляется со средиземноморского острова

Основной бенефициар	Название компании	Деятельность	Владелец	Доля в капитале	Общая доля кипрских компаний в капитале
Алишер Усманов	ОАО «Холдинговая компания «Металлоинвест»	Крупнейшая железнорудная компания России и СНГ	USM Steel & Mining group Ltd	35	100
			Metalloinvest Ltd	24
			Seropaem Holdings Ltd	21
			USM Investments Ltd	20
Леонид Михельсон	ОАО «СИБУР»	Крупнейший нефтехимический холдинг России	Sibur Limited	99,99	99,99
Виктор Вексельберг	ООО «КЭС-Холдинг»	Управление энергетическими активами, в том числе, «ТКГ-5» и «ТГК-9»	Интегрейтед Энерджи Системс Лтд	100	100
Андрей Мельниченко	ОАО «ЕвроХим»	Крупнейший в России производитель минеральных удобрений	EuroChem Group SE	86,46	86,46
	ОАО «СУЭК»	Крупнейшая российская угольная компания	Suek Plc	90,16	90,16
Владимир Потанин	ОАО «ГМК «Норильский никель»2	Крупнейший в мире производитель никеля и палладия, один из крупнейших – меди и платины.	Bonico Holdings Co Ltd	17,53	28,07
			Montbella Holdings Ltd	7,4
			ICFI Ltd	3,14
Владимир Лисин	Группа НЛМК	Одна из крупнейших металлургических компаний мира	Fletcher Group Holdings Ltd	85,54	85,54
Геннадий Тимченко	ООО «Трансойл»	Транспортная компания, специализирующаяся на перевозке нефти	Viewcall Holdings Ltd	99,93	99,93
Михаил Прохоров	ОАО «Квадра»	Крупная генерирующая компания России	Onexim Holdings Ltd	48,1	48,1
	ООО «СК Согласие»	Один из лидеров рынка страхования	Ласентио Инвестментс Лтд	48,03	48,03
Искандер Махмудов	ОАО «Уральская горно-металлургическая компания»	Один из крупнейших производителей меди; объединяет горно-добывающие и обрабатывающие предприятия	Selmareco Ltd	85	85
Олег Дерипаска	ОАО «РУСАЛ»	Крупнейший мировой производитель алюминия (на долю г-на Дерипаски приходится 48,13% капитала)	United Company Rusal Aluminium Ltd	100	100
	ОАО «ЕвроСибЭнерго»	Крупнейшая частная энергетическая России	Eurosibenergo Plc	99,99	99,99
	ООО «Русские машины»	Включает группу «ГАЗ» (автостроение) и ОАО «Авиакор» (авиастроение	Consultrend Enterprises Ltd	99,9	99,9
	ООО «Корпорация Главмосстрой»	Объединяет ведущие компании на рынке девелопмента	Luxwood Ltd	100	100
Сулейман Керимов	ОАО «Уралкалий»	Крупнейший мировой производитель хлористого калия	Kaliha Finannce Ltd3	10	?4

1 По состоянию на 31 декабря 2012 г.

2 По состоянию на 31 декабря 2012 г.

3 На 6 ноября 2012 г.

4 Точной информации о кол-ве кипрских компаний г-на Керимова нет.

Морские порты №3 (2013)